“A投A”频现市场 再融资新规玩出“攻守道”
摘要 【“A投A”频现商场 再融资新规玩出“攻守道”】上市公司出资上市公司,这种以往较为罕见的现象,正在再融资新规下变得更加往常。(上海证券报)   上市公司出资上市公司,这种以往较为罕见的现象,正在再融资新规下变得更加往常。  6月10日,溢多利发表定增预案,拟向控股股东金大地出资,以及明信出资、温氏出资等发行不超6054万股股份,募资不超6亿元。其间,温氏出资作为饲养龙头温氏股份的全资子公司,拟斥资2.2亿元参加认购。  再融资新规及战略出资者规范落地后,越来越多上市公司挑选以战投身份,参加工业链上其他上市公司的定增,现在相似事例已有10数起。在投行人士看来,方针鼓舞上市公司引进战投,不少公司之间自身便是工业链上下游,经过参加定增能够提高互相的工业协同效应。能够预见,未来会有更多借道定增的“A投A”事例呈现。  攻!紧握工业上下游  3月20日晚间,证监会经过“监管问答”方法清晰了上市公司定增“战略出资者”确定。虽然没有给出量化目标,但多位业内人士以为战投确定规范较高,并忧虑商场中没有那么多契合条件的出资者。  现在,战投规范落地已有两个多月,以战投身份参加上市公司定增的组织,除了闻名出资组织、与公司联系密切的资源提供者,还有一类集体不断扩容,那便是与定增募资公司有着工业协同联络的其他上市公司。  例如,胜宏科技6月2日发表修订后的定增预案,拟向11名特定目标发行不超越1.28亿股股份,募资不超越22.6亿元,扣除发行费用后悉数用于弥补流动资金和归还银行贷款。  11名发行目标组成的战投阵型较为奢华,其间便有上市公司TCL科技隐身这以后。详细来看,东鹏出资、TCL出资、融创岭岳拟别离斥资1亿元、2亿元及1.6亿元参加认购。其间,东鹏出资为TCL出资、伟星新材等出资树立,系TCL科技旗下重要出资渠道;TCL出资为TCL科技的全资子公司;融创岭岳系中新融创办理的出资基金,中新融创系TCL科技操控的企业。  胜宏科技表明,公司与TCL科技展开事务协作多年,此次定增及战略协作不仅可强化原有事务联络,一起在技能开发、出产加工、商场出售、办理等方面也具有较高的协同效应。  相似的状况并不罕见。北矿科技4月30日发布定增预案,引进紫金矿业、我国黄金集团、我国有色集团作为战略出资者。在工业链上,上述矿企正是北矿科技矿冶配备的需求方,事务协作既能提高出售成绩,也能增强公司的技能才能。  守!合纵连横布棋局  并非一切工业协同的“A投A”都是上下游联系,有些在各自细分商场体现杰出的“类同行”也经过定增,成为对方的战略出资者。  5月25日,德邦股份发表定增预案,拟引进仅有一个战略出资者韵达股份,征集6.14亿元资金用于两个项目。  德邦与韵达同属物流职业,但分处于大件快递、小件快递两个细分范畴。经过此次股权协作,两边方案在商场拓宽、网络优化和会集收购等方面展开深度协作,一起提高商场占有率,凸显规划效应。  与德邦与韵达联手比较,华谊兄弟4月29日发表的定增方案,则有联合与引援的两层意味。  依据方案,华谊兄弟拟向阿里影业、腾讯计算机、阳光人寿(被股东大会否决)、象山大成全国、豫园股份等发行不超越8.24亿股股份,募资不超越22.9亿元。其间,阿里影业是港股上市公司,与华谊兄弟归于同行;豫园股份是A股上市公司,首要财物是上海的“豫园商城”及相关商旅文明品牌。  华谊兄弟表明,豫园商城与公司在短视频内容、实景文娱、演员代言、影视作品商务和影视作品创造等范畴树立全面、深化的战略协作联系。豫园股份将集聚工业优势资源,为上市公司引进更多的全球内容,助力其品牌价值提高。  此刻的华谊兄弟确实需求这样的战略出资者。2019年,公司完成营收21.86亿元,同比下降43.81%;完成归母净利润-39.6亿元。本年一季度,影视职业堕入隆冬,华谊兄弟又呈现1.43亿元的亏本。  道!A吃A如虎添翼  依照规矩,面向战投的定增能够运用“锁价八折”的优惠。因而,除了参加其他公司的定增外,单个上市公司乃至“活”用本钱东西,直接完成入主,即“A吃A”。  ST罗顿6月4日发布布告称,控股股东罗衡机电拟将所持20%股权转让给永徽隆行和津津有味,后两者别离受让12.16%和7.84%,转让价格同为6.086元/股,较布告前一日收盘价4.36元溢价约40%。  转让完成后,A股上市公司浙数文明经过永徽隆行持有ST罗顿12.16%的股份,且将对ST罗顿董事会进行改组,从而具有对公司的实践操控权。一起,浙数文明将以3.40元/股的价格,认购不超越7125万股定增股份。上述事项完成后,浙数文明算计操控上市公司21.84%的股份。  浙数文明入主,对ST罗顿显然是好事情。尤其是经过定增项目,ST罗顿锚定了新的工业地图,即数字体育云服务渠道、数字体育综合体改造项目、亚洲赛及世界数字体育嘉年华项目等。公司表明,将活跃寻求修建新材料、文旅、教育、高科技等类型企业的工业整合时机,尽力推动战略转型。  除了浙数文明凭借定增完成入主,另一家上市公司电魂网络也参加到ST罗顿的定增中。依照方案,电魂网络拟依照3.4元/股的价格,认购ST罗顿不超越237.35万股股份。  上述投行人士表明,已然监管部门鼓舞上市公司经过定增方法引进战略出资者,加强工业关联度,一些有实力有志愿的上市公司天然不会放过借此整合工业的时机,未来会有更多的“A投A”乃至“A吃A”的事例呈现。(文章来历:上海证券报)

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